[중요] 비트코인 초거대 세력들의 손바뀜, 앞으로의 미래는? - 1편

안녕하세요 비트차르입니다.

저번주 FOMC 를 시작으로 이번 한주는 NFP(비농업고용지수) 부터 CPI 발표 그리고 BOJ 및 일본 금리결정 이슈까지

연말 매크로 이벤트들이 쉴새 없이 터져나왔던 한주였습니다.

금일 브리핑의 주제부터 컴팩트하게 공유 드리겠습니다.

📈"시장의 불확실성 해소와 강한 상승의 암시"

이것이 오늘의 주제입니다.

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결론적으로 시장은

"대부분의 불확실성을 해소하였으며, 기관과 펀드들은 강한 상승장을 위한 유동성 공급을 준비중에 있습니다."

지금부터 최근 시장은 어떤 불확실성이 있었고, 어떻게 해소했는지부터 공유드리겠습니다.

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1️⃣ FOMC 금리결정 (첫번째 불확실성)

- 지난 12월 11일 FOMC 에서 금리는 예상대로 25bp 인하 하였습니다.
- 선반영되었던 기대감이 차익실현 물량으로 시장에 나왔습니다 (매도압력)
- 파월이 이후 금리 인하의 속도를 조절하며 신중하게 대응할 필요가 있다는 매파적 발언을 하며 시장은 추가적인 하락이 발생했습니다.

2️⃣비농업 고용증가 (NFP) / (두번째 불확실성)

- 연준은 고용에 집중하는 경향이 있습니다.
- 고용은 예측치 대비 상향하며 긍정적으로 발표 되었습니다.
- 그러나 실업률이 증가하며 전반적으로 노동시장은 약화, 시장은 하락으로 이어졌습니다.

3️⃣소비자 물가지수 (CPI) / (세번째 불확실성)

- 물가가 실제로 대폭 인하되며 시장은 강한 반등을 보였습니다.
- 그러나 이 데이터가 셧다운으로 인해 불확실한 데이터라는 지적이 나오며 시장은 다시금 하락하였습니다.

4️⃣BOJ / 일본 금리결정 / (네번째 불확실성)

- 일본 금리 인상에 관한 내용은 발표전부터 기정 사실화 되어 있었습니다. -> 선반영 하락
- 우려 했던 분위기 이상의 쇼크는 없었고, 이에 따라 BOJ 이후 시장은 반등하였습니다.

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✔️ 결론적으로

최근 시장에는 4가지 굵직한 매크로적 불확실성이 자리잡고 있었고, 이 모든 일정이 끝나며 이제 연말까지 큰 불확실성은 없는 상태입니다.

그런데 우리는 여기서 1번과 4번 이슈에 대해 조금 더 디테일하게 확인해볼 필요가 있습니다.
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​1️⃣연준의 실제 스탠스

- FOMC 에서 금리인하 속도를 조절하겠다고 하였으나 뒤에서는 유동성을 공급하는 이중적인 모습을 보여주었습니다.

1-1) 135억 달러 RP (레포) 공급
-> 오래된 긴축 기간을 인해 쪼글아든 유동성에 긴급 수혈을 공급하였습니다.

1-2) 매달 대규모의 국채(T-Bill) 매입 시작
-> 12월 부터 약 4달간 시장 유동성을 유지하기 위해 '숨겨진 완화' 를 진행하겠다는 스테이트먼트를 보여주었습니다.

🇺🇸트럼프의 연준의장 교체 발언

- 트럼프는 내년 연준의장 교체 관련하여 발언하였고, 후보자들 모두 금리 인하에 우호적인 인물들이기에 이 부분이 실제 내년에 이행되면 시장은 더욱 긍정적으로 반응할 수 있습니다.

➡️ 실제 이면은 긍정적이며, 단순한 파월의 금리 인하 속도 조절이라는 말로 발생된 하락이기에 이는 결국 상승 동력으로 태워질 것이라고 생각합니다.

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4️⃣엔 캐리 트레이드 청산의 우려

- 24년도 엔 캐리 트레이드 청산관련 하락의 재림을 우려하는 시장의 목소리가 다시금 들려오고 있습니다.
- 하지만 단순히 일본 금리 뿐만 아니라 전반적인 일본의 경제적 상황이 안좋았을 때 발생하는 게 "엔 캐리 트레이드 청산" 입니다.
- 지금은 Nikkei (일본 시장) 이 상승세를 그리고 있으며 엔화 강세를 보이고 있습니다.
- 금리 인상은 이미 선반영되며 예상치 못한 깜짝 발표가 아닌, 예상 가능한 범주 내에서 움직이고 있고 시장은 일본 금리가 정상으로 되돌아 왔다고 판단하고 있다는 점이 포인트입니다.
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✔️ 결론은?

"내용이 복잡하죠, 결론만 기억하겠습니다"

1. 미국의 경제적 이슈는 긍정적으로 변화하고 있다.
2. 일본은 정상적인 금리 궤도로 돌입했다고 시장은 해석하고 있다.

🚨 그런데 시장은 왜 안올라가요?

"비트코인 시장에 매수세가 부족합니다"